印度、巴西疫情加劇對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的影響分析
發(fā)表時(shí)間:2020-5-21 11:13:58??????點(diǎn)擊:
A巴西:需跟蹤對(duì)供應(yīng)端的影響
巴西是南美洲最大的國(guó)家,總?cè)丝跀?shù)2億,國(guó)土總面積851.49萬(wàn)平方公里,人口密度僅為中國(guó)的1/6。巴西內(nèi)陸地區(qū)人口較為稀少,大西洋沿岸人口稠密,東南部是巴西人口最多的地區(qū),約占巴西人口總數(shù)的42%。目前,巴西疫情處于上升期,截至5月14日,巴西累計(jì)確診病例20.14萬(wàn)例,當(dāng)日新增確診病例12392例,是拉美和加勒比地區(qū)疫情最為嚴(yán)重的國(guó)家。雖然巴西3月20日宣布進(jìn)入公共災(zāi)難狀態(tài),但是巴西總統(tǒng)一直消極面對(duì)疫情。近日,巴西總統(tǒng)甚至下令放松疫情管控,但根據(jù)巴西最高法院有關(guān)各州可自行決定防疫措施的裁決,疫情管控的松嚴(yán)最終決定權(quán)在地方政府。整體來(lái)看,巴西疫情發(fā)展前景難言樂(lè)觀(guān)。
巴西已經(jīng)探明鐵礦含鐵量?jī)?chǔ)量150億噸,占全球總量的18.5%,居世界第二位,僅次于澳大利亞。巴西最大的兩個(gè)鐵礦區(qū)為“鐵四角”和卡拉加斯,均為世界級(jí)的超大型鐵礦。巴西鐵礦石主要由赤鐵礦組成,具有高鐵、中硅、低鋁的特點(diǎn),是目前大型鋼鐵廠(chǎng)首選原料之一。巴西是全球第二大鐵礦石生產(chǎn)國(guó),也是全球第二大鐵礦石出口國(guó)。根據(jù)世界鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù),2017年,巴西鐵礦石總產(chǎn)量4.36億噸,鐵礦石出口量3.84億噸,其中發(fā)往中國(guó)比例高達(dá)60%。
2018年巴西鋼材表觀(guān)需求2121萬(wàn)噸,粗鋼產(chǎn)量3540萬(wàn)噸,生鐵產(chǎn)量2617萬(wàn)噸,換算成鐵礦石需求約4370萬(wàn)噸,因此巴西國(guó)內(nèi)鐵礦石富余較多。巴西是我國(guó)第二大鐵礦石進(jìn)口國(guó),2019年巴西礦占我國(guó)全部鐵礦石進(jìn)口量的21%。
由于巴西礦山企業(yè)生產(chǎn)自動(dòng)化程度較高,礦區(qū)人口較為稀疏,目前疫情對(duì)巴西鐵礦石生產(chǎn)的影響并不顯著,巴西最大的鐵礦石生產(chǎn)商VALE并未因?yàn)橐咔橄抡{(diào)年度產(chǎn)量目標(biāo)。但是近期巴西米納斯吉拉斯州布魯馬迪尼奧市暫停淡水河谷的經(jīng)營(yíng)許可證,理由是認(rèn)為VALE未遵守社會(huì)隔離規(guī)則。
隨著巴西疫情的升級(jí),鐵礦石生產(chǎn)不確定加大,但疫情同樣導(dǎo)致巴西國(guó)內(nèi)鐵礦石需求不振,安賽樂(lè)米塔爾相繼關(guān)停圖巴朗鋼廠(chǎng)的2號(hào)和3號(hào)高爐。綜合來(lái)看,由于巴西國(guó)內(nèi)鐵礦石需求占比較小,以出口為主,因此疫情對(duì)鐵礦石供應(yīng)端的影響需要密切跟蹤。
B印度:需關(guān)注出口政策的變化
目前,印度總?cè)丝诮咏?4億,國(guó)土面積298萬(wàn)平方公里,國(guó)土面積不足中國(guó)的三分之一,人口密度三倍于中國(guó)。人均居住面積小、衛(wèi)生環(huán)境差、醫(yī)療資源薄弱等特點(diǎn),極易造成新冠肺炎疫情傳播。印度3月24日宣布全國(guó)性封城21天,4月14日、5月3日、5月12日三次延長(zhǎng)封鎖令,印度總理把5月18日開(kāi)始的封鎖稱(chēng)為“封鎖4.0”。截至5月14日,印度累計(jì)確診病例81997例,當(dāng)日新增確診病例3941例。印度民族眾多,政府動(dòng)員能力低下,疫情控制難度大。世衛(wèi)組織官員表示人類(lèi)對(duì)抗疫情能否取得決定性勝利,未來(lái)很大程度上取決于印度控制病毒的能力。
印度含有豐富的鐵礦石資源,截至2019年,其鐵礦石含鐵量?jī)?chǔ)量高達(dá)55億噸,位居世界第五。印度是全球重要的鐵礦石生產(chǎn)國(guó)之一。根據(jù)世界鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),2018年印度鐵礦石總產(chǎn)量2.05億噸,鐵礦石出口量1790萬(wàn)噸,其中發(fā)往中國(guó)比例為82.4%。2018年,印度鋼材表觀(guān)需求9674萬(wàn)噸,印度粗鋼產(chǎn)量1.09億噸,其中轉(zhuǎn)爐鋼占比約46%,生鐵產(chǎn)量7261萬(wàn)噸,換算成鐵礦石需求約12126萬(wàn)噸,因此印度國(guó)內(nèi)鐵礦石富余較多。
印度曾是我國(guó)鐵礦石最重要的進(jìn)口國(guó),但從2007年開(kāi)始,為滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)需求,印度采取包括提高鐵礦石出口關(guān)稅、實(shí)施鐵礦石開(kāi)采禁令等方式,限制鐵礦石出口,我國(guó)從印度進(jìn)口鐵礦石的數(shù)量不斷下滑,從2009年最高的1.07億噸下降至2015年最低的208萬(wàn)噸。2016年以后,隨著印度開(kāi)采行業(yè)的恢復(fù),出口量小幅增加,2019年我國(guó)從印度進(jìn)口鐵礦石增加至2380萬(wàn)噸。根據(jù)目前印度的關(guān)稅政策,58%以上鐵品位的鐵礦石出口關(guān)稅高達(dá)30%,與此同時(shí),58%以下鐵品位的鐵礦石出口關(guān)稅降至0,由于印度對(duì)高品礦出口征收高關(guān)稅,因此出口到中國(guó)的鐵礦石主要以中低品礦為主。但2019年,在高礦價(jià)刺激下,高品礦的出口利潤(rùn)增加,高品礦出口量明顯增加。
受疫情影響,目前印度多邦實(shí)行封鎖政策,鐵礦石的生產(chǎn)及運(yùn)輸受到一定限制。目前,港口的運(yùn)營(yíng)均已恢復(fù)正常,但是從其他國(guó)家來(lái)印度的船將進(jìn)行嚴(yán)格的14天隔離檢疫制度后才能進(jìn)入印度港口錨地進(jìn)行作業(yè),港口作業(yè)效率受到一定影響。疫情下,由于汽車(chē),房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基本停滯,印度一季度鋼材需求大幅萎縮。近日印度政府宣布加大基建投資,此舉或提振鋼材需求。
由于疫情導(dǎo)致印度鋼廠(chǎng)減產(chǎn),而鐵礦石生產(chǎn)影響相對(duì)較小,同時(shí)考慮到印度港口鐵礦石庫(kù)存較高,印度鐵礦石凈出口量可能進(jìn)一步提高,需關(guān)注印度鐵礦石出口政策變化。
C展望:處于供需雙增的格局
隨著新冠肺炎疫情在全球蔓延,以印度、巴西為代表的第三批國(guó)家疫情的暴發(fā),對(duì)鐵礦石的生產(chǎn)及運(yùn)輸帶來(lái)很大不確定性。印度等國(guó)相繼進(jìn)入封城狀態(tài),對(duì)鐵礦石的生產(chǎn)及運(yùn)輸造成不小的阻礙,但由于礦山企業(yè)生產(chǎn)自動(dòng)化程度較高,以及礦區(qū)人口較為稀疏,疫情對(duì)礦石生產(chǎn)整體影響較為有限。此前市場(chǎng)擔(dān)心由于疫情導(dǎo)致下游用鋼行業(yè)的需求下滑,但隨著歐美疫情好轉(zhuǎn),汽車(chē)工廠(chǎng)復(fù)產(chǎn),鐵礦石需求將提振。
從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看,目前,鐵礦石處于供需雙增格局,隨著海外疫情擴(kuò)散放緩,海外汽車(chē)工廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)預(yù)期強(qiáng),國(guó)內(nèi)建筑業(yè)趕工需求釋放,鐵礦石近月需求有支撐,但考慮到疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的滯后性,從利空遠(yuǎn)月需求。供應(yīng)來(lái)看,二季度整體發(fā)貨雖較一季度明顯上升,但同比增幅有限,在供給季節(jié)性走高、VALE礦山復(fù)產(chǎn)等因素作用下,遠(yuǎn)月供給壓力較大。綜合來(lái)看,鐵礦石價(jià)格呈近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的格局。
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